商业快评丨阿里巴巴一季报奠定未来电商格局

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北京时间2023年8月10日晚，阿里巴巴集团公布2024财年一季度业绩。在整个阿里巴巴六大业务集团中，淘天集团日活跃用户数同比增长6.5%，客户管理收入同比增长10%，息税前利润（EBITA）增长9%，远超市场预期。

在随后的分析师电话会上，淘天集团首席执行官戴珊表示，将持续投入，一方面以“造星计划”、“蓝星计划”等长期扶持中小商家；另一方面将商家生态系统打造得更加先进、开放和普惠，吸引更多的商家参与价格力竞争，在淘宝天猫形成“商家生态、收入增长、盈利增强的正循环”。

值得注意的是——在刚刚过去的618淘宝天猫购物节中，淘天集团实现了“用户量”和“购买力”的双轮驱动。数据显示：本次618的GMV增长双因素中，消费者的支付单量和每单平均消费额的增速出奇地相同，也就是说：贡献度高度均衡。一方面，88vip会员的会员数和成交额双双呈现年同比两位数增长；另一方面，在“价格力战役”下，在618期间，淘天集团首次推出了“淘宝好价节”，这是在淘宝天猫的618历史上第一次专门针对淘宝商家生态所推出的专属场域和营销通道。从结果来看，“淘宝好价节”通过围绕性价比需求，撬动和匹配好价供给，吸引了更多下沉市场和年轻用户的来访和购买。

今年5月，淘天集团提出，围绕“用户为先”战略，将以持续的大力度投入，为商家做大用户规模。从本财年4月份开始，淘宝app每个月日均DAU同比增速均6%以上，在刚刚过去的7月，该增速超过7%。第三方平台QuestMobile也显示，6月平均日活跃用户数4.02亿，月活达8.87亿，均稳居电商平台首位。淘天集团首席执行官戴珊认为，这表明，淘宝App用户规模的增长通道已经打开。

今年618期间，淘宝天猫实现订单量和客单价双轮驱动，参与人数达9.15亿，88Vip用户规模与贡献成交额均取得双位数增长。淘宝作为满足消费者一站式需求唯一平台的优势明显，继续牢牢锁定高购买力用户份额。

与此同时，用户数的增长，直接带来了用户流量的增长，商家加速入淘趋势日益显著。天猫二季度新商数同比增长75%，大量入驻新商快速成为“价格力战役”新生力量，淘宝“生态繁荣”战略成效显著。分析师会议信息显示，本季度日均活跃广告付费商家数同比增长超过20%，其中包括大量新增腰部商家。在用户流量增长和商家回淘经营双轮驱动下，本季度，淘宝天猫客户服务收入（CMR）收入增长10%，远超市场预期。

尽管本季度，淘天集团EBITA同比增长9%。虽然投入不断加大，但得益于用户、订单、收入的超预期增长，淘天集团在本季度仍然取得超预期利润增长。对此，淘天集团首席执行官戴珊表示，如果用一句话来总结过去的6月季度，那就是：“用户为先（价格力）、生态繁荣（直播+内容的打造）、科技驱动（近场零售）”三大战略已经初见成效。

在小红书种草，在抖音快手上看直播，在拼多多上比价，在京东上比物流，最后在淘宝、天猫上下单，基本已经成为淘友们的共识。尤其是淘天集团的重新崛起，给予其他电商平台的压力不可谓不大。就跟知名互联网博主阑夕预测的那样——未来的中国电商，左手是抖（音）拼（多多）集团，右手是淘天集团，中间是京东集团，其实留给其他平台的机会不多了。

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